50 楼
作者:真立派 日期:2020-02-02 10:53 第二，政府不染 指金融 政府的货币政策可以调控经济在工业革命以来的很长一 段时期中几乎是前所未闻的，原因很简单，国家没有“中央 银行”，即便有“中央银行”，但不属于政府。世界上最早 的“中央银行”，该属1694年在英国成立的“英格兰银行”， 它是一家私有银行。1694 年英国威廉国王给予其特许，允许 其在社会上募集120万英镑，为此银行发行可以作为货币的 120万英镑银行券，然后将所募集的英镑交给威廉国王与玛丽 皇后，作为政府与法国作战的军费开销。
1 0 0多年以后， 1 844年，英国国会由首相罗伯斯比尔主 持并通过了一个银行特许条例，即《英格兰银行特许条例》， 赋予英格兰银行发行货币的垄断权，但银行私有制机构的地 位毫无改变，其作为政府特许的“政府资金管理机构”的职 能依然如故。
51 楼
作者:真立派 日期:2020-02-02 12:50
而工业革命中崛起的新兴大国， 美国在 1913年前甚至 不存在中央银行这样的机构，因为法律不容许政府染指金融， 成立中央银行。自从美国独立战争胜利之后，联邦政府也曾 多次试图成立一个中央银行，但因为国会和总统府担心央行 独自坐大，或被少数利益集团绑架而未能付诸实行。
美国的第一任财政部部长亚历山大?汉密尔顿（10美元纸 币上的那个帅叔）力排众议，于 1791 年在费城成功建立了美 国第一银行。尽管第一银行不过是为主要美国财政部提供服 务的银行，负责帮助美国各州发行债券，以逐步偿还独立战 争时期累积的债务，帮助保管财政部的存款及处理其他联邦 政府财务上的收支，但国会只批准第一银行经营20年。
1811年，第一银行的 20年经营期限到了之后，美国国会 没有批准它继续存在。1812 年，英美再起战争冲突，由于缺 乏一个有效的中央银行系统和全国统一的金融市场，美国的 州内银行陷入混乱。为了恢复银行秩序和处理战争债务， 1816年由美国国会投票通过，麦迪逊总统签署法案成立了美 国第二银行。和第一银行类似，第二银行也是一个全国性的 私有商业银行，国会也只给第二银行颁发了 20 年执照。
52楼
作者:真立派 日期:2020-02-02 13:53 插曲：纸币的采 用和美元纸币
纸币是当今世界各国普遍使用的货币形式，最早使用纸 币的国家是中国，时间约在公元九世纪，甚至更早的公元前 的春秋战国时期。但是，由国家发行的强制使用的纸币，并 成为最普遍的货币形式，却是随着工业革命的进程发生和发 展的。工业革命带来的社会分工的日益深化，生产力不断提 高，让交换成为经济运行的核心，没有实现产品价值的交换， 各行各业的再生产不能继续进行。而随着工业革命席卷全球， 交换的规模和频率空前扩张，传统的金属货币大量携带运送， 交割清算的成本越来越高，不能满足经济发展对交换的需要。 由国家出面担保的“纸币”应运而生。
1661 年瑞典银行发行了首次在欧洲使用的纸币；1694 年， 英国政府支持下英格兰银行创立，开始发行英镑；1775 年美 国独立战争爆发后，美国大陆会议开始发行纸币，称为美元， 几经波折和反复， 1792年颁布的美国法律《铸币法案》，对 美元采用了金银复本位制，奠定了现代意义上的美元。目前 世界上共有两百多种纸币，流通于世界193个独立国家和其 他地区。
纸币的出现和广泛流通，只是简单的货币形式的改变， 在各种货币本位制下，纸币之所以有价值，因为它是商品代 理。正是如此，纸币为社会和大众接受，成为交换的价值单 位或价值尺度，成为财富的象征物，历史上没有商品基础的 纸币最终都和金融泡沫殊途同归，烟飞云散。即便是“世界 货币”的美元，也无例外。
美国从1775发动了独立战争，为了筹措战争资金。美国
国会（美国大陆会议）发行了 200 万美元的纸质信用证，美 元。这种纸币没有任何有形资产的支持，基本上是以美国国 会未来税收的期望为基础。一方面，战争对美元的价值带来 诸多不确定性，另一方面，为了支付军费，国会不得不印制 纸币，在此后的5年中，总发行额超过2亿美元。美元迅速 贬值，最终几乎一文不值。鉴于仅仅以“信用”作为纸币不 可靠的恶果，1787年美国宪法，颁布时明确提出禁止“将金 币和银币以外的任何东西作为债务偿还的凭证。” 随后美元的发行都是遵从宪法以金银作为指标的基础， 在1791年美国财政部属下的美国造币厂制造的联邦货币- 美元硬币，取代独立战争时期发行的纸币之后，直到1861 年 纸币才卷土重来。1913 年的《联邦储备法》建立了联邦储备 系统，并赋予了发行美联储票据（即纸币）。但是，法案更是 明确要求美联储发行货币必须以其黄金储备为基础。这实际 上就是众所周知的“金本位制”。
在人类发展的历史长河中，如科学发现，技术创新，艺 术创作一样，纸币无疑属于新发明，它们同是人类想象力的 产物。在国家权威的支持下，纸币作为一项惊人的创新，重 塑了社会经济运行的方式。尤其是当纸币成为社会普遍接受 的“中介”，成为所有人支付账单，购买商品，获得工作报 酬的基本方式。尽管，其无所不及，无所不能的神奇依然要 商品来支撑，但一张印刷的纸片能够具有商品索要权，却是 源于人们对国家政府的信任。换句话说，是政府的信用保证 了纸币与商品的兑换权。这奠定了政府干预经济的潜在能力。
53
作者:真立派 日期:2020-02-02 15:31 插曲结束，继续 正文。
54 楼
作者:真立派 日期:2020-02-02 16:16
由于商业利益冲突，第二银行成立后遭到各州银行的强 烈反对。为了抹黑第二银行，反对者们攻击第二银行垄断财 政部业务取得垄断利润，而且只帮助美国东部经济发达地区 的商人和富豪，不为当时占美国人口多数的农民服务。在随 后美国第七任总统竞选中，对第二银行持异议的安德鲁。杰 克逊胜出，1833 年杰克逊兑现了自己的竞选承诺，把财政部 的存款全部转移到州立银行，这在跟本上动摇了第二银行继 续存在的基础。结果， 1836 年，美国第二银行没有得到国会 的新执照，重蹈第一银行覆辙，被迫关闭。
之后的 70 多年里，美国的金融市场经历了放任自流式的 大发展。但随着工业革命纵深发展，金融资本在经济中的作 用愈益增强，开始左右经济进程，进而主导，甚至垄断实体 经济。与此同时，金融市场急剧扩张，生产过剩和金融泡沫 诱发的银行挤兑造成市场崩溃时有发生。
美国在 1873 年、1884 年、1890 年、1893 年、1907 年都 发生过由于挤兑造成银行大规模倒闭的金融危机。尤其是 1907年的金融危机，导火索是股票市场上一些投机者试图操 纵美国联合铜业公司的股票失败，贷款给这些投机者的银行 和信托投资公司损失惨重，造成银行和信托公司破产。1907 年 10 月，纽约第三大信托投资公司可尼克波克宣布破产，引 发了一场席卷美国的金融海啸。存款者人人自危，纷纷从银 行等金融机构提款以避免损失。由于金融恐慌，银行间也失 去信任，相互间的借贷完全冻结，并发生挤兑，很快从纽约 蔓延到全国各地。如果不是金融大亨摩根出面组织救市，美 国银行体系将面临灭顶之灾。
55 楼
作者:真立派 日期:2020-02-02 23:04 疫情拐点来了。
56 楼
作者:真立派 日期:2020-02-03 10:49
注入流动性 1.2万亿，平常 3-5 天交易额的总和，依然 挡不住上证暴跌，可见在金融市场上，恐慌比钱更强大。
57楼
作者:真立派 日期:2020-02-03 12:51
1907年的金融危机结束后，美国参议员尼尔森?奥尔德里 奇组织了一个委员会，调查金融危机的成因以及教训，认为 依赖金融市场本身化解金融危机不可靠，最好用法律形式赋 予某个机构稳定金融市场的职能来预防，应对危机。在考察 欧洲国家的中央银行，并对欧美金融市场进行了系统的比较 分析之后，提出了称为《奥尔德里奇计划》的提案，主张美 国应该模仿欧洲国家成立一个统一的中央银行。今后再发生 类似1 907年的金融危机时，该中央银行可以向被挤兑的银行 提供紧急贷款，以此稳定金融市场信心。
但《奥尔德里奇计划》由于受到议会很多成员的强烈反 对而难产，直到威尔逊于1912年当选美国总统后，建立中央 银行的设想才“死灰复燃”。威尔逊总统认为《奥尔德里奇 计划》整体框架有价值，认真修改后实施，将对美国金融业 和金融市场的发展和稳定助力。因此，在威尔逊总统的支持 下，参议员欧文和众议员格拉斯以《奥尔德里奇计划》为蓝 本，在 1913年起草了《联邦储备法案》并最终在国会通过， 正式宣告美国中央银行 - 美联储成立。
58楼
作者:真立派 日期:2020-02-03 14:42
美联储基本上可以算是“官商合营”，由 12个私营但非 营利的地区联邦储备银行和属于美国联邦政府的联邦储备局 组成，这种设置的初衷是要确保美联储在制定政策时能同时 兼顾政府和私营部门的意愿，同时避免货币政策完全集中在 联邦政府手里。美联储由七名委员组成，其成员由美国总统 提名，参议院批准，作为美国的中央银行，美联储从美国国 会获得权利。但一旦美联储组织建立，它作为独立的中央银 行，其决议和决定无需获得美国总统或者立法机关的批准。 它不接受美国国会的拨款，其成员任期也跨越多届总统及国 会任期。当然，美联储接受美国国会的监督，国会定期检查 其运作并可以通过制定法律来改变其职能。同时，美联储必 须在政府建立的经济和金融政策的总体框架下工作。
作为美国的中央银行，美联储行使了制定货币政策和发 行货币并且对美国金融机构进行监管的职责，也是拥有维护 金融系统稳定的作用。也许默默无闻是强大的必然过程，美 联储在其开始的几十年绝无现今在全球金融市场上呼风唤雨 的能力，很长一段时间基本上无声无息。即便是 1920 年代的 大萧条中，也不见美联储闪亮登台成为主角，比划几式，力 挽狂澜。前几十年的美联储反而常被历史秋后算账：大萧条 之初不过是简单的经济衰退，但美联储无所作为，甚至做出 了紧缩了货币供给的错误决定，恶化了经济环境，将衰退推 向了大萧条。
严格地说，美联储几十年碌碌无为，除了有成长的因素 外，美联储货币创造中遵循“金本位制”也是一个主要的原 因。按照金本位制，国家以黄金作为储备，并以此为基础发 行货币，这样，货币管理基本上是一种市场“自动”运作的 结果，并不需要依靠人的主观判断。美联储决策者们所要做 的，主要是保护黄金储备优势，以维持美元的地位。在金本 位制的束缚下，世界上许多其他国家的中央银行也绝不比美 联储更强势，甚至更“弱不禁风”。
59 ----------------------------------------------------------
作者:真立派 日期:2020-02-03 18:26 小
结
工业革命带来了生产力的巨大飞跃，终结了人类经历千 万年的生存经济，创造了不断增加的剩余产品，这为金钱和 金融搭建起指点江山，左右历史进程的广阔平台。钱可以生 钱，带来了钱的功能的改变，让钱变得更加魔幻，更加媚惑 天下。
然而，尽管通过金融转化为资本，钱能生钱，但钱生钱 的过程离不开实体经济，需要通过商品生产和市场来实现利 润。这样，无论钱有多魔幻，钱都离不开实体经济，离开了 钱与实体经济共命运的运行过程 - 钱转化为资本，资本通过 生产和市场实现利润，甚至是暴利的商品，钱就只是钱。
钱必须以实体经济为基础，背离了实体经济运行轨迹就 会爆发“金融危机（钱荒）”，一个根本原因是工业革命进 程中，钱是有价值的商品，因而，钱生钱的本质是商品生产 商品。商品必须生产，因此，钱不能离开实体经济。同时, 尽管工业革命带来了生产力的爆发, 剩余产品井喷, 由于财 富分配和占有的"二八定律", 在工业革命推进的许多年里, 社会中仍然有不少人需要为生计奔波, 所以, 钱依然具有生 存作用,而生存是以实物为基础.
60 楼
作者:真立派 日期:2020-02-03 21:49 放水竟然救不了股市，上证暴跌 8%，再演千股跌停
61 楼
作者:真立派 日期:2020-02-04 13:06 三。钱成为可以 凭空创造的“信用” 千万年来，用什么当钱，形式万千，贝壳，羽毛，牛羊， 金属都当过钱，最后由政府控制印刷精美，不易仿造的纸币 广为接受，流行，成为社会大众接受的钱。但不管钱的形式 如何变化，但钱是商品这个本质没有任何改变。正如诺贝尔 经济学奖得主米尔顿。弗里德曼所说，“从远古直到 1971 年， 每种主要货币都直接或间接地与一种商品相联系。偶尔与固 定联系相脱离的事情也出现过，但那通常都只是在危机时 期。”
而正是这个 1971 年，千万年的钱被完全颠覆了。
63 楼
作者:真立派 日期:2020-02-04 20:04
由于肯尼迪以来不断扩大的社会福利支出，尤其是美国 长期陷入越战泥潭，尼克松面临巨大的财政赤字（1970年尼 克松政府财政赤字达500亿美元，约占当年GDP的5%）,同时 还面临通货膨胀的压力，当时消费者零售价格指数达到 6.3%。 因此，如何化解赤字和通胀是这次会议的主题。会议上对于 政府应该如何决策，参与会议的髙官们各抒己见，激烈争论， 新任财政部长康纳利提出了在美国废除金本位制的建议。
69 楼
作者:真立派 日期:2020-02-04 20:05
这两段我发了 3 次都“消失”了，怎么一回事？
70 楼
作者:真立派 日期:2020-02-04 23:43 尼克松发动“金
融政变”
73楼
作者:真立派 日期:2020-02-05 10:18 康纳利是律师出身的政客，毕业于美国德克萨斯大学奥 斯汀分校法学院，参加过二战，当过副总统约翰逊的助 手，还在在肯尼迪政府担任过美国海军大臣。他于 1961 年 12 月离开肯尼迪政府，作为民主党的候选人竞选德克 萨斯州州长，
赢得大选后，从1963年至1969年连任三届德州长，且在振 兴德州经济，社会治理中颇有建树，在当时是一名口碑很好 的有建树的政治家。
作为共和党总统的尼克松，礼下贤士将其聘为财政部长。 大概因为康纳利不是经济学家，不受经济理论和经济模型 的束缚，而只是用政治家的直觉来行为。所以，他才会提 出废除金本位制的建议。理由其实很简单：政府财政需要 美元，而美元财政部就可以印发，但金本位制规定美元发 行必须和黄金储备挂钩，财政部不能按自己的意愿发行美 元。现在政府急需美元，为了满足政府对美元的需求，必 须切割美元和黄金的关联。至于布雷顿森林会议建立的国 际货币体系，美元成为世界货币的基础，都不是康纳利关 心的问题，所以他才会发出这样的千古绝句：“美元是我 们的货币，但是你们的问题”。 74 楼
作者:真立派 日期:2020-02-05 17:00
尽管会上反对废除金本位制的理由也很充分，但最终尼 克松采纳了康纳利的建议，并在周日（8月15日）当全球金 融市场休市时，发布了“震撼世界”的电视讲话。尼克松首 先提出，增加就业，控制通胀和保护美元免受国际货币投机 者的攻击，是美国实现没有战争的繁荣的三大攻坚战。
在宣布一系列增加就业和控制通胀的政策之后，他认定 国际上靠金融巧取豪夺的货币投机商正对美元发动攻击，美 国必须反击货币投机商的进攻，因此他指示财政部长“采取 行动捍卫美元免受投机者的侵害，暂时中止美元兑换黄金或 其他储备资产的兑换”，不能让美元成为国际货币投机者手 中的人质，限制美国在全球经济中公平竞争的枷锁，确保美 元的稳定。
75楼
作者:真立派 日期:2020-02-05 20:57
在宣布一系列增加就业和控制通胀的政策之后，他认定 国际上靠金融巧取豪夺的货币投机商正对美元发动攻击，美 国必须反击货币投机商的进攻，因此他指示财政部长“采取 行动捍卫美元免受投机者的侵害，暂时中止美元兑换黄金或 其他储备资产的兑换”，不能让美元成为国际货币投机者手 中的人质，限制美国在全球经济中公平竞争的枷锁，确保美 元的稳定。
这个电视讲话就是史称的“尼克松冲击”。它由美国单 方面地宣告了由 44 个国家代表在新罕布什尔州的布雷顿森林 会议上共同确立的国际货币基金体系的终结，宣告了千万年 来商品本位（金本位）货币的终结，推翻了现行的金融制度 和规则。所以，本质上是尼克松发动的“金融政变”，推翻 1944年由世界大多数国家认同并实施的国际金融制度。
76 楼
作者:真立派 日期:2020-02-06 08:31
1944 年 7 月，来自世界 44 个国家的 730 金融政策制定者 和顾问，聚集在新罕布什尔州一个名叫布雷顿森林的古色古 香的小镇，参加“联合国财经大会”，目的是寻求一个可以 避免历史上发生的战争动乱和毁灭性的经济危机新的金融框 架，来确保全球主要的经济体之间的合作共赢。来自美国、 加拿大、西欧、澳大利亚、日本，还有苏联等国的财经首脑， 官员和顾问齐聚一堂，进行三周时间的反复讨论，最终商定 了金融货币管理的框架及监理了商业和金融业的各种规则， 因为协议是在布雷顿森林镇签署的，所以称之为“布雷顿森 林”协议。
在三周的会议中，美国代表团的成员亨利。怀特基本上 充当了“操盘手”的角色。30岁才上大学，但几年后竟然拿 下哈佛大学的经济学博士学位，论文获得哈佛经济论文奖， 怀特绝非等闲之辈。作为当时美国财政部的首席国际经济学 家，他起草了美国版的“布雷顿森林”协议和规划了“布雷 顿森林”机构（国际货币基金组织（IMF）和世界银行）蓝图, 与凯恩斯领衡的英国方案相抗衡，并最终胜出。
77楼
作者:真立派 日期:2020-02-06 09:28
IMF 至今也对怀特充满了恭敬：“尽管怀特缺乏凯恩斯的 地位，无论是作为知识分子还是作为偶像，他都拥有坚实的 经济学家基础。他不是一个伟大的创新思想家，他发表的著 作很少。即便如此，他还是得到凯恩斯等思想家，战略家和 辩论家的尊敬，他在美国财政部的内部著作也显示出对国际 政策的清晰理解，以及以异常清晰的方式解释问题的能力。 他在布雷顿森林会议上对美国团队的事实上领导对于确定 IMF 的形式和职能至关重要，并且在整个第二次世界大战期间 对美国国际经济政策起着主导作用”
当然，美国版的“布雷顿森林”协议最终被认同，主要 是由于当时美国经济和政治实力，而不是怀特的知识能力的 优越性。但是，否决凯恩斯让 IMF 成为世界中央银行，发行 世界货币“班科尔” （Bancor）的计划，确立美元作为世界 货币，IMF只是促进国际贸易，稳定国际金融的国际金融组 织，进而树立美元霸权，怀特功不可没。也许正是如此，这 位曾经为美国在世界上建立金融霸权立下汗马功劳的奇才， 却在几年后（1948 年）被发现是苏联间谍，让世界出乎意料， 不可思议。
78楼
作者:真立派 日期:2020-02-06 09:56 根据《布雷顿森 林协议》，美元与黄金直接挂钩：35 美元兑换一盎司黄金； 成员国货币与美元挂钩，以美元结算国际帐户，并且可 以按 35美元/盎司的固定价格将其转换为黄金，美国政 府承诺按此价格满足所有兑换黄金的需求。同时，汇率 允许小幅度浮动（不超过 1%），短期内保持比较稳定的状 态。为了“确保汇率稳定，防止竞争性贬值，并促进经 济增长”成立国际金融机构：国际货币基金组织（IMF） 和世界银行，两者分别用于控制汇价和对欧洲战后的援 助。《布雷顿森林协议》确立了美元霸权，但是在美元必 须以黄金价格为基础，再加固定汇率，在很大程度上制 约了美元霸权的为所欲为。
尼克松宣布美元与黄金脱钩，单方面终止了《布雷顿森 林协议》，宣告了金本位制的寿终正寝。对于“尼克松冲击” 影响的争论一直持续到今天，但大多都狭隘地局限于其对美 元，汇率和货币政策的影响，或是着眼于其对美元霸权，以 及随后岁月中重塑全球经济，金融和贸易秩序引发的各种冲 撞，还是美国公众认定的“政府正在从价格欺诈者和外国造 成的汇率危机中拯救他们”。“尼克松冲击”的意义远不止 如此简单，直观，如此微不足道。
无论是有意还是无意，尼克松总统的“胆大妄为”，事 实上改写了千万年来货币以商品为基础的历史。而宣布美元 不再以黄金为基础，颠覆了货币的商品基础，即货币本身不 再具有商品的属性。货币（广泛采用的纸币）所以“有价 值”，仅仅是因为发行它们的政府说它们“值钱”。纸币的 “价值” 也是政府说了算，印有乔治?华盛顿头像值 1 美元， 但印上本杰明?富兰克林就比一美元值钱100倍（100美元）， 完全同纸币印刷成本无关，而是美国财政部说了算。
颠覆了货币的商品基础，尼克松拉开了以信用作为货币 基础的新经济-信用经济的大幕。在这个意义上，说尼克 松是现代信用经济的缔造者，一点都不过分。
79楼
作者:真立派 日期:2020-02-08 10:31
“钱”不再是钱
尼克松发动的金融政变，废除了金本位，表面上看并没 有改变货币，也没有重新发行货币，纸币还是纸币，美元钞 票还是原来的模样，连尺寸，大小都没有改变。然而，仔细 探究，尼克松金融政变，从根本上改变钱多本质，钱的基础， 钱的功能，用白话说，就是这以后的钱和生存经济，工业革 命时代的钱完全不是一回事。
传统的金属货币本身是商品，需要生产，因此是具有价 值的商品。当钱的商品基础被废除，由政府垄断，强制发行 的纸币就是钱，纸币不是商品，印刷成本很低，可以说是 “一钱不值”，之所以“值钱”是因为民众相信政府，而政 府说它“值钱”。所以政府的信用成为了钱的基础。
88楼
作者:真立派 日期:2020-02-08 10:34
钱不再以商品为基础，仅仅是信任，而信任不可量化， 甚至充满了主观和个体的心理判断，这样，基于信用的钱就 没有锚，也不再是一个定数。而不能用量来界定的钱，规模 就可以趋向无穷大。说白一点，就是以信用为基础的钱可以 凭空创造，可以无中生有，哲学上说“假如事物可以无中生 有，这样的事物必然存在无限多个，且无时无刻不在产生”。
现代经济中钱是经济的血脉，又可以转化为资本，引导 社会经济运行，出于对主权国家政府的信任赋予政府发行信 用货币的权利，在事实上赋予了政府和政府货币当局（中央 银行）操控经济，指点江山的“洪荒之力”。因为可以凭空 创造，无中生有，货币发行当局的洪荒之力就有无穷大的特 质。
89楼
作者:真立派 日期:2020-02-08 10:39
钱从商品嬗变为信用，是对钱的最根本的颠覆，从根本 上改变了钱的来源，钱的规模，钱的性质，也改变了货币的 传统功能。
以金银或以金银为基础的钱，作为流通手段，不仅在国 内流动，也可在国际上流动。但钱成为“主权国家信用”后， 就只能在主权国家内流动。钱的流通手段残废了；以金银或 以金银为本位的钱作为价值尺度，是因为钱（金银）本身有 价值，所以可以去衡量有价值的商品，并确定商品的价值是 多少。当钱体现的只是信用，信用自身无价值或价值不能确 定，因此，货币“价值尺度”这一职能不是由商品价值客观 界定，而是政府说了算。钱的客观价值尺度不存在了；
钱之所以是财富，因为钱本身是商品，值钱，当钱转化 为信用，储藏信用与储藏财富不再是同一回事了。尤其是 “主权国家信用”可以一夜间就成了废纸，贬值近万倍，这 又何谈纸货有“储藏职能”。钱的储藏功能风险巨大。
90 楼
作者:真立派 日期:2020-02-08 11:46
当以商品为基础的钱，被以信用“钱”代替，那些以商 品为基础的钱奠基的古典货币理论，自然而然成为陈词滥调， 不再对社会经济和个人赚钱具有如何指导意义。
91楼
作者:真立派 日期:2020-02-08 11:52 小
结
尼克松发动的金融政变，废除了金本位，从根本上改变 钱多本质，钱的基础，钱的功能。钱不再是值钱的商品，而 成为“主权国家政府”的信用，信用没有商品基础，可以凭 空创造，无中生有，进而改变了社会经济的命运，个人的 “钱途”。
92楼
作者:真立派 日期:2020-02-09 10:09
@sliverhawkwp 2020-02-08 21:38:48 继续
顶
--------------------------------- 谢谢支持
94 楼
作者:真立派 日期:2020-02-09 11:19 尼克松金融政变
为何能成功？
尼克松突然发动金融政变，在美国国内大受欢迎，美国 股市道琼斯指数竟然一天暴涨4% ，但很快遭到国际社会，尤 其是欧洲和日本等主要经济体的反对。反对的理由很简单， 一方面是尼克松独断专行，背叛盟国，另一方面是《布雷顿 森林协议》建立以来国际金融体系相对稳定，颠覆一个稳定 的体系必然带来巨大的混乱。
作为回应，十国集团（G-10）签订了一个《史密森尼协 定》，这个协定配合美元贬值（美元兑换黄金贬值 7.89%，美 元兑换其他国家货币贬值 10%），试图继续维持《布雷顿森林 协议》以美元中心，黄金为基础的货币体系。该协定于1971 年 12 月签署，可惜很快就“短命”。
从 1973 年 2 月开始，美元面临日益增大的贬值压力，美 元相对黄金的官价一路下跌，很快就跌到每盎司$44/盎 司，这迫使协约各国先后放弃《史密森尼协定》协定， 采用浮动汇率制。十国集团（G-10）实施了一项战略， 要求六个欧洲成员国将其货币捆绑在一起，共同对美元 浮动，这宣告了挽救布雷顿森林体系和固定汇率制度的 尝试彻底失败。随后，各国前仆后继，竟然追随美国走 上货币发行无锚化之路。
95 楼
作者:真立派 日期:2020-02-09 12:33 严格地说，尼克松发动的金融政变还真不是他的创新。
用政府的信用来代替商品货币，早在 10 世纪中国北宋的皇帝 赵祯就玩过，后来元朝皇帝忽必烈也因为发行信用纸币让马 可波罗五体投地，当然还有工业革命初期玩弄信用纸币身败 名裂的约翰？劳（John Law）,他在法国引入纸币，大量发行，
恶意炒作，制造出“密西西比泡沫”。。。这些王朝和政府的 统帅，大臣，无论指点江山如何英明，玩弄信用纸币的手段 如何高明，但最终无一不以失败而告终，导致王朝衰落，个 人身败名裂。
尼克松的金融政变之初，不少人并不看好这场金融政变 的结局，甚至认定是昙花一现，必然布所有企图以信用取代 商品货币者们身败名裂的后尘。然而，尼克松金融政变至今 已经快半个世纪，信用货币遍及全球，不仅成为世界金融潮 流，而且不断创造出一些国家经济繁荣。无论 50年，100年 后的结局如何，但现在，当下，尼克松金融政变可以说是成 功的。
问题是：前人都失败，尼克松为何能成功？
96 楼
作者:真立派 日期:2020-02-10 00:24
插曲1.抄来的故事-金融创新天才约翰？劳（JohnLaw）
所有历史记载都证明，没有什么东西能够跟那个时代法国人 的放荡轻浮、一意胡闹和穷奢极侈相比。”回忆起 1719 年的 巴黎时，普希金这样写道：“那时约翰?劳出现了，贪得无厌、 纸醉金迷、听天由命这三者结合在一起，结果是产业荡光， 道德丧尽。法国人在欢笑，在敲算盘，而国家则在讽刺喜剧 嬉戏的叠句声中土崩瓦解。”
然而，另外一种声音则不这么看，孟德斯鸠写道：“约 翰?劳更多地爱他的思想，而不是爱金钱。”有人称他是十足 的大骗子和居心叵测的阴谋家，有人称他是最优秀的金融家 和天才的理想主义者。但毋庸置疑的一点是，他所建立的金 融体系，使法国陷入无可节制的贪婪狂潮，并最终走向泡沫 破灭的冰点。
1671 年，约翰?劳出生于苏格兰首府爱丁堡的一户富裕人 家。他父亲是一个银行家。作为家中的长子，刚满 14岁的约 翰?劳在父亲的会计事务所中做了 3年学徒。17岁那年，他并 未因父亲去世而感到悲伤。他带着一大笔遗产来到伦敦，成 为了伦敦各家赌场中的常客。他用一种周详的数学计算，成 为赌场上的常胜将军。
不过，在伦敦 9 年的浪荡生涯，对约翰?劳来说也不总是 一帆风顺。他招惹了一位名为威尔逊的情敌，两人约定决斗。 约翰?劳不幸地——或者说幸运地——杀死了对方，他被诉过 失杀人而入狱。在一个神秘友人的帮助下，他得以越狱逃之 夭夭。最新的研究揭示，这位帮助他的神秘人士，竟然是 《鲁滨逊漂流记》的作者——笛福爵士。巧合的是，有了笛 福的帮助，约翰?劳得以在海外漂流了14 年之久。他一方面 成为了一名技术精湛的资深赌徒，在欧洲各大赌场里声名显 赫；另一方面对于欧洲各国的经济形势、金融体制和货币走 向都了如指掌。好运，就在这个时候降临了。
在法国宫廷里，约翰?劳见到了处于困境中的摄政王奥尔 良公爵。当时法国政府外债高筑，税不抵支，只能选择重铸 货币，将货币的贵金属含量降到原先的 1/5，从而迅速使货币 贬值数倍。与此同时，巴士底监狱内塞满了以非法逃税为名 抓捕的商人。但法国政府以铸造劣币和强征税款获得的 1.8 亿里弗尔，不到一年又花销殆尽。当时，法国政府的信用太 差，所以政府发行面值为 100里弗尔的国债，市场交易价格 只有21.5里弗尔，比今天的垃圾债券还要差，信用评级估计 接近破产级别了。 海绵里再也挤不出水了。此时，约翰?劳带着他的疯狂念头， 站在了近乎绝望的摄政王面前。这个念头就是发行纸币来 代替银币和金币。在约翰?劳的《论货币和贸易》中，他主 张增加货币供给，从而增加就业机会。货币扩张，能够吸 引外部资源，进一步增加国民产出。国民产出增加后，对 货币的需求也会相应地跟上来，从而使得货币需求和国民 产出在更高的水平上维持均衡。为了发行和管理新货币， 需要建立一家专管财政税收的银行，并以这些税收和政府 掌握的不动产收入作为基础，量入敷出发行纸币。应该说，
这一套理论在今天的金融学教科书里实在稀松平常。然而 在当时，这完全是令人心驰神往的神话。
约翰？劳向奥尔良公爵提交了两份备忘录，指出仅有金属 货币而缺少纸币的辅助，货币将永远供不应求，从而使得法 国商业永远处于萧条状态。他专门引述了英国和荷兰的例子， 来说明纸币的优越性。而他没有说出口的另一句话是，当时 法国货币已经信用扫地，发行新的货币来重建货币信用，是 势在必行的事。“病急乱投医”，奥尔良公爵为了填补巨大 的财政窟窿，选择了约翰?劳的建议。
99 楼
作者:真立派 日期:2020-02-10 00:24
插曲1.抄来的故事-金融创新天才约翰？劳（JohnLaw） 所有历史记载都证明，没有什么东西能够跟那个时代法国人 的放荡轻浮、一意胡闹和穷奢极侈相比。”回忆起1719 年的 巴黎时，普希金这样写道：“那时约翰?劳出现了，贪得无厌、 纸醉金迷、听天由命这三者结合在一起，结果是产业荡光， 道德丧尽。法国人在欢笑，在敲算盘，而国家则在讽刺喜剧 嬉戏的叠句声中土崩瓦解。”
然而，另外一种声音则不这么看，孟德斯鸠写道：“约 翰?劳更多地爱他的思想，而不是爱金钱。”有人称他是十足 的大骗子和居心叵测的阴谋家，有人称他是最优秀的金融家 和天才的理想主义者。但毋庸置疑的一点是，他所建立的金 融体系，使法国陷入无可节制的贪婪狂潮，并最终走向泡沫 破灭的冰点。
1671年，约翰？劳出生于苏格兰首府爱丁堡的一户富裕人 家。他父亲是一个银行家。作为家中的长子，刚满14岁的约 翰?劳在父亲的会计事务所中做了3年学徒。 1 7岁那年，他并 未因父亲去世而感到悲伤。他带着一大笔遗产来到伦敦，成 为了伦敦各家赌场中的常客。他用一种周详的数学计算，成 为赌场上的常胜将军。
不过，在伦敦 9 年的浪荡生涯，对约翰?劳来说也不总是 一帆风顺。他招惹了一位名为威尔逊的情敌，两人约定决斗。 约翰?劳不幸地——或者说幸运地——杀死了对方，他被诉过 失杀人而入狱。在一个神秘友人的帮助下，他得以越狱逃之 夭夭。最新的研究揭示，这位帮助他的神秘人士，竟然是 《鲁滨逊漂流记》的作者——笛福爵士。巧合的是，有了笛 福的帮助，约翰?劳得以在海外漂流了14年之久。他一方面 成为了一名技术精湛的资深赌徒，在欧洲各大赌场里声名显 赫；另一方面对于欧洲各国的经济形势、金融体制和货币走 向都了如指掌。好运，就在这个时候降临了。
在法国宫廷里，约翰?劳见到了处于困境中的摄政王奥尔 良公爵。当时法国政府外债高筑，税不抵支，只能选择重铸 货币，将货币的贵金属含量降到原先的 1/5，从而迅速使货币 贬值数倍。与此同时，巴士底监狱内塞满了以非法逃税为名 抓捕的商人。但法国政府以铸造劣币和强征税款获得的 1.8 亿里弗尔，不到一年又花销殆尽。当时，法国政府的信用太 差，所以政府发行面值为100里弗尔的国债，市场交易价格 只有21.5里弗尔，比今天的垃圾债券还要差，信用评级估计 接近破产级别了。
海绵里再也挤不出水了。此时，约翰?劳带着他的疯狂念 头，站在了近乎绝望的摄政王面前。这个念头就是发行纸币 来代替银币和金币。在约翰?劳的《论货币和贸易》中，他主 张增加货币供给，从而增加就业机会。货币扩张，能够吸引 外部资源，进一步增加国民产出。国民产出增加后，对货币 的需求也会相应地跟上来，从而使得货币需求和国民产出在 更高的水平上维持均衡。为了发行和管理新货币，需要建立 一家专管财政税收的银行，并以这些税收和政府掌握的不动 产收入作为基础，量入敷出发行纸币。应该说，这一套理论 在今天的金融学教科书里实在稀松平常。然而在当时，这完 全是令人心驰神往的神话。
约翰?劳向奥尔良公爵提交了两份备忘录，指出仅有金属 货币而缺少纸币的辅助，货币将永远供不应求，从而使得法 国商业永远处于萧条状态。他专门引述了英国和荷兰的例子， 来说明纸币的优越性。而他没有说出口的另一句话是，当时 法国货币已经信用扫地，发行新的货币来重建货币信用，是 势在必行的事。“病急乱投医”，奥尔良公爵为了填补巨大 的财政窟窿，选择了约翰?劳的建议。
100 楼
作者：真立派 日期：2020-02-10 00：30
插曲2.抄来的故事-金融创新天才约翰？劳（JohnLaw）
1716 年 5 月 5 日，皇室发布命令，授权约翰?劳与他的兄 弟威廉?劳一同成立一家名为“劳氏公司”的银行。公司的资 本金为600万里弗尔，以股份形式募集。每股500里弗尔， 共1. 2万股。股份中的四分之一可以用金银购买，另四分之 三归经政府之手，体现为公债的形式，由人们购买公债从而 持有对公司的股权。劳氏公司发行一种新的纸币，这种纸币 可以随意购买、兑换，还可以用来缴税。为了保证公司能够 拥有足够的本金，来保持纸币的实际价值，公司从政府手中 获得了大批海外殖民地的矿产特权。这些收入来源支撑着劳 氏公司纸币的购买力，它的信用逐渐建立起来，甚至超过了 等值的贵金属。
纸币很快在贸易领域也流通起来，法国商业成了这项新 货币政策的最大获益者，纸币的充沛客观上让人们手上的钱 多了起来，消费能力的提升刺激了内需，商业重获活力。与 此同时，金银币重新回到政府手中，法国政府得以用之偿还 外债，居然还有余款供宫廷奢华享受。此前内忧外患的局面 仿佛一瞬间迎刃而解。摄政王和法国贵族在惊奇之余，将数 不尽的荣誉和奖赏双手奉上，一时间约翰?劳成为全法国最炙 手可热的英雄。
约翰?劳对已经变得言听计从的摄政王提议，再成立一家
公司专营海外殖民收入，用以支撑劳氏银行和政府的货币需
求。这家新成立的、名为“密西西比公司”的新巨头拥有密 西西比河广阔流域以及路易斯安那州的贸易特权。当时人们 坚信，新大陆遍地黄金。如果这家新公司能够独占这份无尽 的财富，那么劳氏银行及其发行的纸币，显然将立于不败之 地。
1717 年 8 月，政府授予约翰?劳的贸易特权书甫一颁布，
这家新公司股份的心理价位就直线飙升。每股500里弗尔的 20 万股资本，再次通过公债的形式向公众发售，一瞬间竟然 就被抢购一空。不久，随着这家公司再度获得一项一本万利 的独占特权——法国烟草市场的垄断销售权——公司股价疯 涨更为顺理成章。不久，约翰?劳达到了他人生的巅峰，摄政 王竟然同意将劳氏公司改名为法兰西皇家银行，并授予其铸 造金银币的要权。1720年1月，约翰?劳被任命为法国财务总 长和监督长。他一手掌管政府财政和皇家银行的货币发行， 另一手控制法国海外贸易与殖民地发展。他和他的公司负责 替法国征收税赋，持有大量的国债。在人类的历史上，还从 来没有任何一个经济学家有如此好的机会来实践自己的理论。
然而物极必反，那个时代的金融学或银行学理论，还未 找到纸币发行与实际货币储备的黄金比例点。在摄政王的贪 婪无知和约翰?劳的自我膨胀中，劳氏公司——现在的法兰西 皇家银行一一开始无节制地发行纸币。不到一年内，10亿里 弗尔的新币被印制出来，而此时，约翰？劳寄予厚望着的 “下蛋母鸡”——密西西比公司——还未给他带来实际的一 分收入。尽管此时，法国政府继续绘制美好的蓝图，授予密 西西比公司在东印度群岛、中国、南太平洋诸岛以及法国东 印度公司所属各地进行贸易的特权，并增发了5万股新股。 约翰?劳满口承诺，每年将向股东按每股200里弗尔的份额派 发红利。这使得这些股份越发“巴黎纸贵”起来，至少有 30万人热切地要求申购这5万份新股。
为了满足人们的热情，密西西比公司继续发行新股—— 这次发行的数量竟是上一次的 6倍，30万股每股面额500里 弗尔的公司新股投入市场。共15亿里弗尔的巨款似乎从地底 钻出来一般，向约翰?劳和他的密西西比公司涌来。而这些购 得股票的幸运儿，有大半转手就能将股票以两倍价格卖出。
一时间巴黎涌现出无数的巨贾富豪。有许多已经破落的贵族， 依靠密西西比公司的股票又重振了古老家业。
约翰?劳成为了法国的救世主和守护神。当时法国所有的 大小诗人都大肆赞美约翰?劳的伟大形象，赞扬他的每句话都 闪耀着智慧，每一种行为都代表着美德，每一种表情都代表 了骑士风度。在最狂热的时候，每次约翰?劳出门的时候，都 有大量的崇拜者跟在他的马车后面想一睹容颜，以至于摄政 王不得不派出一队骑兵来保护他的安全。
此时的巴黎，到处是繁荣昌盛、纸醉金迷的局面。尽管 法国议会一再发出警告，纸币发行量过大迟早会使国家经济 崩溃，但奥尔良公爵对这些警告置若罔闻，仍然下令发行大 量纸币。一场风暴正在悄然迫近。
101 楼
作者：真立派 日期：2020-02-10 00：36
插曲2.抄来的故事-金融创新天才约翰？劳（JohnLaw） 第一次警兆发生在1720年。持有大额股份的孔蒂亲王需要一 笔款项，想将股票回售给密西西比公司，可是他又拒绝以规 定的回购价出手，而希望以市面售出价卖回给公司。遭到拒 绝的他一怒之下，将这些股票变卖的巨款全部兑换成银币。 于是，整整三辆马车载着银币从劳氏银行驶出，招摇横穿整 个巴黎城。
这一现象令心思活络的巴黎市民产生了怀疑，为何孔蒂 亲王要提取银币？难道纸币和股票的信用出现了危机？人们 陆续将纸币兑换成金属货币。最初银行还可以应兑，但是很 快银行发现，由于纸币的发行量大大超过流通中的金属货币 量，根本没有足够的金属货币来应对人们的纸币兑换要求。 劳氏公司不得不宣布暂停兑付业务。这一事件引起了股价大 跌，使得约翰?劳只得以更高价格回购这些股票，以免股价崩 盘，市值彻底蒸发。为此，约翰?劳更疯狂加印钞票，随后一 年内，法国的通胀率高达 68%。
无奈之中，约翰?劳利用铸造金银币的权力，发布了《硬
币贬值法》，宣布将硬币的价值贬为同面值纸币价值的95%, 继而又是 90%，同时规定每次最多只能兑换 100 里弗尔的金币 和 10里弗尔的银币。但是，这部法令在引起人们不满的同时， 做实了人们对于纸币贬值的预计。尽管硬币同时贬值，人们 还是源源不断地涌入银行要求兑换金属货币，大量的贵金属 不断被人们偷偷地运往国外。最后，约翰?劳不得不下令彻底 禁止硬币的流通。
与此同时，从遥远的路易斯安那传来无数的真相——比 如公司其实未并控制金矿、海外殖民地早已易手，等等。一 夜之间，纸币、股票和约翰?劳一起贬值到了最低点。情急之 下，约翰?劳和奥尔良公爵竟然共同策划了一起欺骗表演。这 就是著名的“征兵骗局”。他们将巴黎所有流浪汉强征入伍， 由政府提供衣服和工具，一批批乘船送往美洲，去一个新发 现的大金矿上干活。流浪汉们日复一日地肩扛铁镐，从巴黎 街头招摇而来，列队直奔港口的方向，让老百姓们以为他们 真的去了美洲。很多人认为密西西比公司又有了新的财源， 股价也有所稳定。而实际上，这些流浪汉只是被分散到法国 各地，不久又卖掉工具重操旧业，不到三个星期，一些人就 重新回到了巴黎。
纸当然是包不住火的，骗局一旦戳穿，人们对纸币、密 西西比公司和约翰?劳的信心完全崩溃了。股票和纸币急剧贬 值。当时的巴黎议会议长曾当面告诉摄政王，他宁要 10 万里 弗尔的金银币，也不愿意接受500 万里弗尔的纸币。泡沫终 于破了。银行没有足够的银币来承兑纸币，纸币几乎完全成 了废纸。约翰?劳的马车被人群砸成碎片。
1721 年 11 月议会出台的一项法令宣布，纸币不再具有价 值。与此同时，法国政府的威信也陷入的低谷。用当时一句 富有内涵的话来描述：“当较为温和的方法不足以维持公众 对国王的信心时，人们迟早会着手一场结合了运用专制和向 公众解释何为专制的运动（或许指的正是几十年后的大革命）， 从而根本地改变了人民对君权的态度。” 约翰?劳也陷入极端的绝望，只得逃往威尼斯。他的财 产很快被充公填补“他个人造成的损失”。然而，人们发现， 这位据传富可敌国的金融家，居然家产不超过5000 英镑。他 并没有置办过任何金银器皿或珠宝首饰，只是购买了一些房产。 所以当他逃离法国时，几乎一文不名。
1729 年，当约翰?劳在威尼斯长逝时，晚景凄凉异常。人 们为他写下这样的墓志铭：“一个著名的苏格兰人长眠在此， 他的算术天才举世无双，他用简单的代数法则，把法国弄得 病入膏肓。”然而假如公允地回首那个年代，这位因危机获 得命运垂青的金融巨头，在法国人的贪婪中获得了一切，也 失去了一切，而他关于纸币、股权和金融体系的设想，在今 天仍然裨益着——或者说警醒着随时可能在贪念中忘乎所以 的每一个人。
